Le Private Equity ou Capital-Investissement est une forme spécifique et ancienne d’investissement institutionnel par lequel des investisseurs consacrent une partie de leurs capitaux dans des entreprises avec comme objectif de financer leur développement, leur transformation et leur expansion.

Les actions engagées par le Private Equity ne sont pas cotées sur des marchés boursiers conventionnels, mais détenues par des fonds spécialisés. Ces fonds conservent leurs parts dans ces entreprises en portefeuilles jusqu’à ce que les objectifs d’investissement aient été atteints.

Le Private Equity a explosé ces dix dernières années en Afrique et deviendra très probablement un placement rentable à forte croissance.

A titre d’exemple, l’Afrique Subsaharienne a drainé 6% du total des capitaux levés pour les marchés émergents en 2010.

Avec des compétences en Finance, Stratégie et dans les métiers d’Audit et de l’Expertise Comptable, le Cabinet VIZEUM accompagne les investisseurs tout au long du cycle d’investissement en leur proposant les services suivants :

Cette société à capitaux majoritairement privés basée dans le golfe de guinée a été créée en 1999 avec pour objectif de développer la logistique pétrolière autour de la plate forme portuaire.

Les 10 premières années d’exploitation n’ont pas confirmé les ambitions de départ de cette société qui a été marquée par des choix stratégiques et opérationnels qui l’ont entrainé dans une phase de déclin malgré les opportunités offertes par ce secteur dans un pays où l’économie est basée sur le pétrole.

Pour ne pas répéter les erreurs du passé, la nouvelle direction de la société a mandaté le cabinet VIZEUM Management pour l’établissement d’une vision nouvelle et pour la formalisation d’un plan stratégique 2009 -2014.

Sur la base de son modèle de diagnostic des organisations performantes, VIZEUM Management Consulting a établi une nouvelle vision à long terme ainsi que les axes stratégiques de développement de la société.

Ce travail a été réalisé selon une démarche participative, s’appuyant sur de nombreuses réunions de travail et séminaires, qui ont permis l’adhésion des principaux responsables de la société ainsi que des actionnaires principaux.

Le plan d’action, constitué d’un portefeuille de projets, a permis de préparer la société à une mise en œuvre efficace de son plan stratégique. Aujourd’hui, cette société est considérée comme une référence dans son domaine dans le golfe de guinée et constitue un des fleurons de l’Etat.

Dans un contexte de diversification de l’économie, l’agriculture est amenée à jouer un rôle majeur dans l’économie congolaise.

C’est ainsi que le gouvernement congolais, avec l’appui de la Banque Mondiale, a lancé une étude intitulée « réalisation du programme de travail analytique et stratégique en vue de la réforme de la gestion budgétaire du secteur agricole » qui comprenait notamment la production d’une note d’orientation stratégique.

Le cabinet VIZEUM Management Consulting a été associé au cabinet C2G Conseil dans la partie méthodologique stratégique de l’élaboration de la stratégie agricole à l’horizon 2015 à travers la structure suivante :

• Un diagnostic institutionnel et fonctionnel du Ministère de l’Agriculture et de l’Elevage ;
• Un diagnostic stratégique du secteur agricole ;
• La définition d’une vision à long terme ;
• L’identification des objectifs et des orientations stratégiques qui en découlent pour le secteur agricole.

A travers une démarche participative, les objectifs stratégiques suivants ont fixés :

• Développer la capacité de production
• Renforcer les fonctions de répartition
• Améliorer le cadre de l’activité agricole

Pour atteindre ces objectifs, 3 axes stratégiques ont été déterminés :

• Développement rural qui représente une dimension sociale et aménagement du territoire
• Développement périurbain qui représente une orientation marché
• Investissements stratégiques qui concernent les opportunités d’investissement, les recettes fiscales et l’augmentation du PIB agricole.

La stratégie a ensuite été circonscrite dans un cadre logique d’ensemble afin de faciliter l’opérationnalisation et le chiffrage des projets.

Ainsi, le Ministère de l’Agriculture et de l’Elevage a été, grâce à cette étude, un des pionniers du pays dans la mise en œuvre d’une planification axée sur les résultats.

Notre client est une entreprise, leader en Afrique Centrale dans le domaine de la vente, de l’installation et de la maintenance en énergie domestique et industrielle.

Les actionnaires et propriétaires de cette entreprise ont été approchés et intéressés par l’offre d’achat qui leur a été faite par un grand groupe international de service industriel dans le cadre de sa croissance externe.

C’est dans ce contexte que les actionnaires ont approché le cabinet VIZEUM Management Consulting afin de les accompagner dans la fixation de la valeur de leur entreprise et dans les négociations avec le futur repreneur.

Avec une équipe multidisciplinaire, le cabinet VIZEUM Management Consulting a effectué les diligences suivantes :

• Constitution de la data room

  • Comptes annuels
  • Affaires fiscales latentes
  • Litiges commerciaux latents
  • Business Plans sur 3 ans
• Détermination de la valeur de l’entreprise

  • diagnostic stratégique du vendeur
  • choix des méthodes retenues et fourchettes de valeur
  • paramètres de base de l’évaluation : méthode et formules de calcul
  • valeurs de l’entreprise
  • Rédaction de l’info mémo
• Assistance à la négociation

  • Guide de négociation
  • Participation aux réunions

Notre intervention a permis à la direction d’être une force de proposition lors des négociations avec l’acheteur en leur fournissant les informations nécessaires à leur audit d’acquisition (via la data room) mais aussi en présentant les arguments solides lors de la fixation du prix d’achat.